5月29日，在由北京市人民政府主辦的“2018金融街論壇年會”上，中國人民銀行行長易綱對“擴大金融對內(nèi)、對外開放”需要遵循的三條原則進行闡述，

第一條原則，準入前國民待遇和負面清單。要遵循準入前國民待遇和負面清單這樣一個原則。

第二個原則，金融對內(nèi)、對外開放和匯率形成機制、資本項目可兌換，這三件事要互相配合，共同推進。

第三條原則，金融的開放程度與金融監(jiān)管能力相匹配原則。

易綱稱，在開放的過程中，金融管理部門一是要加強依法金融監(jiān)管，二是要堅持持牌經(jīng)營。他表示，金融是一個特殊的行業(yè)，金融一般經(jīng)營管理的是別人的錢，有一點自己的資本金，但是有很高的放大倍數(shù)，有很高的敏感性和外部性?！八越鹑诘臉I(yè)務(wù)一定要持牌經(jīng)營。內(nèi)資也好、外資也好，做這個業(yè)務(wù)之前都要取得金融管理部門的牌照，并要加強事中、事后的監(jiān)管。“

演講實錄

我就這個機會就擴大金融業(yè)對內(nèi)、對外開放講幾點意見。

一個多月以來，人民銀行和各金融監(jiān)管部門明確了下一步開放的時間表，對許多政策已經(jīng)落地。其它的政策正在有效、有序的推進。我們的開放包括銀行、證券、保險、金融服務(wù)業(yè)等等。

今年是中國改革開放40周年，中國金融業(yè)取得的成績，實力的顯著提高離不開改革開放?，F(xiàn)在我們是站在改革開放新的起點上，所以我們叫做“新時代、新使命、新作為”。截止到2017年底，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)的總資產(chǎn)超過了250萬億人民幣，居于全球第一位。全球十大系統(tǒng)性重要性的銀行，中國占了四家，利潤和資本的指標都居于前列。中國的股票的總市值在世界居于第二，債權(quán)的市值在全球是居第三位，僅次于美國和日本。整個資本市場和債權(quán)市場的結(jié)構(gòu)、廣度、深度和發(fā)達國家趨于一致，保險業(yè)按保費收入已經(jīng)居全球第二。中國的移動支付和許多金融創(chuàng)新在全國和全世界都是居于領(lǐng)先水平。

當然，我們追求的不是規(guī)模的大小，更重要的追求是高質(zhì)量、高效率、安全可靠的金融服務(wù)。

在新時代，和經(jīng)濟、金融發(fā)展的要求相比，我們金融業(yè)對外、對內(nèi)開放還有很大的空間。到去年年末，外資銀行在中國的總資產(chǎn)占中國銀行業(yè)總資產(chǎn)的比重為1.3%，相對于2007年的時候是2.3%，可以看出來，雖然外資銀行他們也在發(fā)展，但是他們發(fā)展的速度要慢于我們整體銀行的資產(chǎn)負債的發(fā)展速度，所以它們的比重是下降的?，F(xiàn)在境外投資者在銀行間債券份額只有1.8%，這些開放程度遠遠低于全球發(fā)達國家和發(fā)展中國家的平均水平，不管用哪個水平來比較，我們的開放的程度都是比較低的。所以，我們金融業(yè)進一步對內(nèi)、對外開放是提高質(zhì)量的重要途徑，也是我們今后一段工作的重點。

在博鰲論壇上，對金融開放的路線圖和時間表我做了一些說明，提出擴大金融對內(nèi)、對外開放需要遵循的三條原則，在此我對這三條原則做進一步闡述：

第一條原則，準入前國民待遇和負面清單。大家注意到這條原則對許多領(lǐng)域都適用，我們說金融本質(zhì)上是一個服務(wù)業(yè)，是一個競爭性的服務(wù)業(yè)，我們要遵循準入前國民待遇和負面清單這樣一個原則。

首先，金融是個服務(wù)業(yè)，通過金融服務(wù)我們可以降低交易成本，提高效率，節(jié)約時間。這個是社會分工發(fā)展到一定階段的一個必然的行業(yè)，也是一個非常重要的行業(yè)。金融服務(wù)什么呢？可以概括起來說，金融服務(wù)主要是兩個方面：

第一個方面，配置資源。我們現(xiàn)在是社會主義市場經(jīng)濟，市場經(jīng)濟配置資源，市場要發(fā)揮決定性的作用。但是我們許多資源都是通過資金來配置的，所以，金融通過資金的融通傳遞消息，發(fā)現(xiàn)和決定資產(chǎn)的價格，提供流動性，這樣能夠提高配置資源的效率。

第二個方面，管理風險，金融是干什么的呢？金融配置資源以后，資源可能配置的對，可能配置的有問題，今后有的效率高，有的效率低，要不斷的動態(tài)的管理風險。金融是通過大數(shù)定律提供專業(yè)的服務(wù)，套息保值、降低風險、分散風險，從而達到管理風險的目的。

金融的配置資源和管理風險這兩大服務(wù)的功能在整個現(xiàn)代經(jīng)濟中都是非常重要的。

其次，金融是一個競爭業(yè)的行業(yè)，競爭體現(xiàn)在什么地方呢？金融是多元化的，是多樣化的，有許多機構(gòu)提供金融服務(wù)。我們說市場上需要的絕大多數(shù)金融服務(wù)都是可以通過市場機制提供的，所以必然要引入競爭，要競爭就必然要開放，對內(nèi)對外都要開放，所以我們相信通過競爭，中國的金融可以提供更好的服務(wù)。

我們金融服務(wù)得越好，整個經(jīng)濟發(fā)展越好，越有效率。所以我們說，無論對內(nèi)資還是外資，無論對什么樣的所有制，對各種所有制，只要能夠改善金融的服務(wù)，我們都要鼓勵進入，所以我們遵循準入前國民待遇和負面清單的開放原則，對各種市場主體一視同仁，都可以依法平等的進入，在同等條件下競爭。

第二個原則，金融對內(nèi)、對外開放和匯率形成機制、項目可兌換，這三件事要互相配合，共同推進。所以我們說，也可以把這三件事說成三駕馬車。首先，金融要對內(nèi)、對外擴大開放，在這個開放中匯率形成一致，一定要市場化改革，匯率的一個靈活的匯率機制，是整個經(jīng)濟的穩(wěn)定器，也是一個國際收支調(diào)節(jié)和跨境資金流動的一個穩(wěn)定器，有了這樣市場化的匯率機制，很多的風險可以通過這樣一個機制來不斷釋放，不斷有效配置資源。

同時，資本項目可兌換也要同步進行，人民幣國際化要求我們穩(wěn)步的推進資本項目可兌換，如果有很多資本項目都是管制的，金融業(yè)對內(nèi)、對外開放就名不副實，只有實現(xiàn)資本項目基本可兌換，金融業(yè)實行雙向的開放，我們的匯率形成機制和整個的金融業(yè)柴能有一個協(xié)調(diào)的發(fā)展。

在這個實踐的過程中，金融業(yè)的開放、匯率形成機制、資本項目可兌換的進度有的時候可能有快有慢，但總體上必須是相協(xié)調(diào)的。在中國，這一個過程是漸進的，穩(wěn)步向前推進的。

1997年的泰國和現(xiàn)在的一些發(fā)展中國家都會發(fā)生問題，可能因為僵硬的匯率制度，因為資本項目可兌換的開放的程度把握得不好發(fā)生了一些問題。我們再處理中國的金融對內(nèi)、對外開放過程中一定要處理好我說的三駕馬車之間的關(guān)系。

第三條原則，金融的開放程度與金融監(jiān)管能力相匹配原則。

隨著金融的開放，會出現(xiàn)跨市場、跨地域、跨國界的資本流動，而且會產(chǎn)生很多的金融創(chuàng)新。提高金融的開放水平，必須要提高金融的監(jiān)管能力。國際經(jīng)驗表明，只有在監(jiān)管到位的情況下，金融開放才能夠起到促改革、促發(fā)展這樣的好的作用。所以，我們在開放的過程中一定要加強監(jiān)管，使我們的監(jiān)管能力和開放水平相適應。

一方面我們要做好自身的工作，和自己的功課，打好防范和化解金融風險的攻堅戰(zhàn)，加強宏觀審慎管理，補齊金融管理的短板，做好政策配套，不斷健全與金融相適應的法律法規(guī)，會計體系，完善支付、托管、清算、金融統(tǒng)計等等金融的基礎(chǔ)設(shè)施，推動各金融市場在岸和離岸市場的協(xié)調(diào)發(fā)展。

另一方面，我們要更加學習探索總結(jié)經(jīng)驗，提高我們的監(jiān)管能力，培養(yǎng)監(jiān)管人才。

我在這里要強調(diào)的是，金融的對外和對內(nèi)的開放，實行我剛才說的這三條原則，絕不要以為是國門大開，一放了之。

在開放的過程中，我們的金融管理部門一是要加強依法金融監(jiān)管。二是要堅持持牌經(jīng)營。金融是一個特殊的行業(yè)，金融一般經(jīng)營管理的是別人的錢，有一點自己的資本金，但是有很高的放大倍數(shù)。所以，這就說明金融是一個特殊的行業(yè)，有很高的敏感性和外部性。所以，正是因為如此，金融是一個牌照業(yè)務(wù)，所以金融的業(yè)務(wù)一定要持牌經(jīng)營。這樣的業(yè)務(wù)，我們對內(nèi)資，對外資開放，并不是說誰都可以來做這個業(yè)務(wù)了，內(nèi)資也好、外資也好，他們做這個業(yè)務(wù)之前都要取得金融管理部門的牌照，在這個牌照下嚴格依法經(jīng)營，我們要加強事中、事后的監(jiān)管。

同時我要強調(diào)一下，在金融開放的過程中，要加強對投資者的教育和消費者的保護。

在消費者保護這個問題上，內(nèi)資和外資也是一視同仁的，要樹立負責任金融的理念，把金融產(chǎn)品和服務(wù)的信息準確地傳達給消費者，讓消費者知道應該承擔的風險和后果，金融的服務(wù)不是越復雜越好，而是越有效、越精準、越適合消費者的需求越好。

投資者要樹立收益自享、風險自擔的理念，要加強風險意識，在選擇金融產(chǎn)品和服務(wù)的時候，要注意維護好自身的合法權(quán)益，天上掉餡餅的事是不會發(fā)生的，如果你看到一個投資機會，他告訴你又保本，又有一個兩位數(shù)的收益，你一定要小心，一定要問一問，它投什么項目才能夠有這樣的結(jié)果。

所以，金融管理部門要完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強投資者適當性的管理，推進金融知識的普及教育，完善個人信息的保護，嚴格依法監(jiān)管，嚴格執(zhí)行金融市場的紀律。

下一步人民銀行將按照中央的統(tǒng)一部署，遵循金融開放的基本原則，積極推動進一步的金融業(yè)的對內(nèi)和對外的開放。