3月29日晚，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布三個(gè)文件，規(guī)范私募資產(chǎn)管理計(jì)劃合同的內(nèi)容與格式。

在去年10月份證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》后，這是落實(shí)“資管新規(guī)”的又一細(xì)則，根據(jù)證監(jiān)會(huì)工作部署，協(xié)會(huì)制定了新的規(guī)范要求。

為了統(tǒng)一規(guī)范契約型私募資管計(jì)劃合同內(nèi)容與格式，協(xié)會(huì)研究制定了《集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引（試行）》《單一資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引（試行）》及《資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引（試行）》。

據(jù)了解，新的合同規(guī)范指引將在今年5月1日起實(shí)施，這意味著萬(wàn)億級(jí)別的證券、期貨、基金及子公司的私募資管業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)新的局面。

此次新規(guī)分別針對(duì)契約型的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃的合同進(jìn)行具體規(guī)定，內(nèi)容非常詳實(shí)，包括投資人、管理人、托管人的權(quán)利和義務(wù)，從資管計(jì)劃的基本情況，資金募集，產(chǎn)品成立備案，資管計(jì)劃的參與、退出與轉(zhuǎn)讓，到份額持有人大會(huì)、份額的登記、資管計(jì)劃的投資、投資顧問、信息披露、投資經(jīng)理變更、收益分配等。

基金君也采訪了一些業(yè)內(nèi)人士。華南某券商資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品總監(jiān)表示，此次新規(guī)的發(fā)布有利于在資管新規(guī)后大家合同在內(nèi)容上、形式上的統(tǒng)一，明確管理人、托管人責(zé)任義務(wù)，保護(hù)投資者利益?！爸饕菍?duì)資管新規(guī)的具體落實(shí)，是統(tǒng)一持牌資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的法律文本，值得關(guān)注的是，增加了合同當(dāng)事人同意可以設(shè)計(jì)份額持有人大會(huì)，還有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)原則上不得為固定數(shù)值，也很重要?！?/span>

華北某券商資管部門總經(jīng)理也表示，新規(guī)是對(duì)以前資管合同要求的完善，精神都是按照資管新規(guī)來(lái)的，是對(duì)資管新規(guī)及其操作細(xì)則的細(xì)化。

要點(diǎn)內(nèi)容如下供大家參考：

1、在投資者義務(wù)方面，除公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品外，以合伙企業(yè)、契約等非法人形式直接或者間接投資于資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)向管理人充分披露實(shí)際投資者和最終資金來(lái)源。

2、在管理人義務(wù)方面，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)和相關(guān)交易主體進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，形成書面工作底稿，并制作盡職調(diào)查報(bào)告。

3、資產(chǎn)管理計(jì)劃的募集對(duì)象、募集方式、募集期限，其中初始募集期自資產(chǎn)管理計(jì)劃份額發(fā)售之日起不超過(guò)60天，專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)管理計(jì)劃初始募集期自資產(chǎn)管理計(jì)劃份額發(fā)售之日起不超過(guò)12個(gè)月。

4、說(shuō)明投資者的認(rèn)購(gòu)參與款項(xiàng)（不含認(rèn)購(gòu)費(fèi)用）加計(jì)其在初始銷售期形成的利息將折算為資產(chǎn)管理計(jì)劃份額歸投資者所有。

5、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成立的條件，初始募集規(guī)模不低于1000萬(wàn)元，投資者人數(shù)不少于2人，且不超過(guò)200人。

6、訂明資產(chǎn)管理計(jì)劃的募集金額繳足之日起10個(gè)工作日內(nèi)，管理人應(yīng)當(dāng)委托具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告，并在取得驗(yàn)資報(bào)告后公告資產(chǎn)管理計(jì)劃成立。管理人應(yīng)在資產(chǎn)管理計(jì)劃成立起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，抄報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)管理計(jì)劃成立前，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得動(dòng)用投資者參與資金。

7、訂明資產(chǎn)管理計(jì)劃在成立后備案完成前，不得開展投資活動(dòng)，以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債券、貨幣市場(chǎng)基金等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資品種的除外。

8、說(shuō)明資產(chǎn)管理計(jì)劃符合《運(yùn)作規(guī)定》組合投資的要求。存在以下情況的應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中特別說(shuō)明：

（1）投資非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)穿透披露具體投資標(biāo)的，暫未確定具體投資標(biāo)的的，應(yīng)當(dāng)約定披露方式及時(shí)限。

（2）參與證券回購(gòu)、融資融券、轉(zhuǎn)融通、場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)的應(yīng)當(dāng)進(jìn)行特別揭示。

9、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（如有）及確定依據(jù)；業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)原則上不得為固定數(shù)值。

10、詳細(xì)訂明因發(fā)生以下事項(xiàng)需要變更合同的處理方式、披露方式以及合同當(dāng)事人的權(quán)利及義務(wù)：

（1）管理人被依法撤銷資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格或者依法解散、被撤銷、宣告破產(chǎn)，資產(chǎn)管理計(jì)劃由其他管理人承接；

（2）托管人被依法撤銷基金托管資格或者依法解散、被撤銷、宣告破產(chǎn)，資產(chǎn)管理計(jì)劃由其他托管人承接。

11、所有當(dāng)事人一致同意的，資產(chǎn)管理計(jì)劃可以設(shè)置份額持有人大會(huì)及日常機(jī)構(gòu)。管理人應(yīng)就設(shè)置份額持有人大會(huì)所面臨的特定風(fēng)險(xiǎn)在《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中進(jìn)行特別揭示。

12、資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算小組組成，說(shuō)明資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清算小組成員由管理人和托管人組成。清算小組可以聘用必要的工作人員。

13、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃可以約定不聘請(qǐng)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，但應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確保障資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。

14、單一資管計(jì)劃列明初始委托財(cái)產(chǎn)可以為貨幣資金，或者投資者合法持有的股票、債券或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融資產(chǎn)。初始委托財(cái)產(chǎn)價(jià)值不得低于1000萬(wàn)元人民幣。

15、訂明投資非標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)類資產(chǎn)的退出安排（如有）。

16、訂明資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理由管理人負(fù)責(zé)指定。同時(shí)，列明本資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理的姓名、從業(yè)簡(jiǎn)歷、學(xué)歷及兼職情況等。列明投資經(jīng)理的投資管理、投資研究、投資咨詢等相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、是否取得基金從業(yè)資格，以及最近三年是否被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施、行政處罰。

《資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引（試行）》從管理人聲明與承諾、風(fēng)險(xiǎn)揭示、投資者聲明等方面詳細(xì)規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容?；鹁埠?jiǎn)單總結(jié)了幾個(gè)點(diǎn)。

17、管理人向投資者聲明，為資產(chǎn)管理計(jì)劃辦理備案不構(gòu)成對(duì)管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)安全的保證。

18、資管計(jì)劃存在未托管、委托募集、外包事項(xiàng)、聘請(qǐng)投資顧問、份額轉(zhuǎn)讓、設(shè)置份額持有人大會(huì)、未在協(xié)會(huì)完成備案手續(xù)或不予備案等所涉風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該特別揭示。

19、如果集合資管計(jì)劃發(fā)生募集失敗，管理人的責(zé)任承擔(dān)方式：

（1）以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；

（2）在資產(chǎn)管理計(jì)劃募集期限屆滿（確認(rèn)資產(chǎn)管理計(jì)劃無(wú)法成立）后三十日內(nèi)返還投資者已交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期活期存款利息。

20、投資者聲明包含13項(xiàng)內(nèi)容，包括強(qiáng)調(diào)投資者適當(dāng)性管理，符合《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》有關(guān)合格投資者的要求，不以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購(gòu)買資產(chǎn)管理計(jì)劃，不會(huì)突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

（來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)記者 林雪）